次级债务与次级债券的本质区别是什么?

时间:2020-06-23 16:09:06

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次级债券是指在存款或溢价债券之后,在优先股或普通股之前发行的债券。 该 作为债券持有人,您只能获得发行条款中规定的固定利率和本金。 换句话说,次级债券的持有人将无法分享银行的超额收益,但将获得大量的 它是有违约风险的。

上市银行发行的次级债与上年上市银行优先发行的可转债不同,后者是向股权融资发行的 属于,前者属于债务融资。次贷不是通过证券市场放贷,而是通过向机构投资者募集资金。 ,补充银行的资本金。

次级债务与次级债券的本质区别

1.次级债券与混合资本工具的最主要区别在于,混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失,且不必停止交易,而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而,从某种意义上来讲,混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲,发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。

2.次级债券只是在一定期限内具有资本的属性,并非银行的自有资本,最终仍需要偿还。因而,次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题,它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。

3.按照次级债券的定义,除非银行破产或清算,次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失,即在正常的情况下,次级债务不能用于冲销银行的坏账。从而,也就无法替代核心资本的功能。这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时,又单独规定核心资本充足率指标的初衷。从国外银行业的现状来看,他们更加看重核心资本充足率。统计数据显示,国外大银行的核心资本在全部资本中的占比高达70%左右。这充分表明,次级债券无论如何都不能替代核心资本的功能。

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